先物清算価格の計算方法

清算価格は、ポジションの平均参入価格、レバレッジ倍率、初期証拠金率、証拠金維持率に関連します。

 

証拠金維持率とは?

ポジション価値が異なれば、先物契約の種類によって証拠金維持率も異なります。詳しくは、リスク限度ページをご覧ください。証拠金維持率は、ポジション価値と対応するリスク限度レベルに応じて決定されます。

例としてBTC/USDT無期限契約を挙げます。

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契約倍率が0.001、契約価格が28,000のBTC/USDT無期限契約を10,000保有している場合、ポジション価値 = ポジション数量 x 契約倍率 x 最新マーク価格 = 10,000 x 0.001 x 28,000 = 280,000 USDTとなります。対応するリスク限度レベルは2、証拠金維持率は1.4%であり、証拠金維持数量は 280,000 x 0.014 = 3,920 USDTとなります。

 

清算価格とは?

ポジションを維持するには、口座の証拠金率が証拠金維持率よりも大きい必要があります。ポジション証拠金が証拠金維持要件を満たせない場合、ポジションは強制的に決済されます。

 

契約清算価格の計算方法

USDT型契約の清算価格の計算は次のとおりです。
ロングポジション清算価格 = 平均参入価格 × [1 - (初期証拠金率 - 証拠金維持率)]

ショートポジション清算価格 = 平均参入価格 × [1 + (初期証拠金率 - 証拠金維持率)]

初期証拠金率 = 1 / レバレッジ倍率

BTC/USDT契約価格が28,000 USDTの際にユーザーAがレバレッジ倍率100倍でショートポジションを建てたとします。この場合、対応する証拠金維持率は0.4%になります。このポジションの予想清算価格 = 28,000 x [1 + (1% – 0.4%)] = 28,168 USDT。

インバース型契約の清算価格の計算は次のとおりです。

ロングポジション清算価格 = 平均参入価格 / [1 + (初期証拠金率 - 証拠金維持率)]

ショートポジション清算価格 = 平均参入価格 / [1 - (初期証拠金率 - 証拠金維持率)]

初期証拠金率 = 1 / レバレッジ倍率

BTC/USD契約価格が28,000 USDTの際にユーザーAがレバレッジ倍率50倍でロングポジションを建てたとします。この場合、対応する証拠金維持率は1%になります。このポジションの予想清算価格 = 28,000 / [1 + (2% – 1%)] = 27,722 USDT。

 

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